经历了21世纪初期发展黄金十年的中国化纤，同中国纺织经济一样，现如今已经走进了深入调整期。在这样一个特殊而又关键的时期，中国化纤2014年第一季度发展的情况到底怎样，也牵动着整个行业的心。不妨从最为真实的数据入手，分析中国化纤的最新动向。
行业运行基本情况
生产增速回落
1-3月化纤生产情况
|
| 1-3月产量（万吨）
| 同比
| 同期增速
| 2013全年增速
|
化学纤维
| 971.83
| 4.79%
| 5.53%
| 11.20%
|
|
| 人造纤维
| 103.01
| 4.44%
| 11.30%
| 32.43%
|
|
| 粘胶短纤
| 77.13
| 7.28%
|
| 31.95%
|
粘胶长丝
| 5.34
| -3.95%
|
| 4.37%
|
合成纤维
| 868.82
| 4.83%
| 5.35%
| 9.43%
|
|
| 涤 纶
| 758.92
| 4.31%
|
| 9.46%
|
锦 纶
| 55.19
| 7.56%
|
| 15.03%
|
腈 纶
| 17.69
| -0.49%
|
| -1.93%
|
维 纶
| 2.90
| 75.19%
|
| 47.83%
|
丙 纶
| 5.90
| -20.56%
|
| 20.96%
|
氨 纶
| 10.54
| 18.78%
|
| 16.29%
|
化纤产量增速继续回落。1-3月份，化纤产量971.83万吨，同比增长4.79%，增速比去年同期下降0.74个百分点。其中，行业的最大品种涤纶产量758.92万吨，同比增长4.31%，占合成纤维总产量的87.35%，占化纤总产量的78.09%。
近几年化纤生产增速变化
化纤产量增速继续回落。2008年爆发的世界经济危机，使我国化纤产量增速下降到仅为2.3%的水平。2009、2010年化纤行业快速恢复，产量保持15%上下的增长速度。自2011年起，化纤产量增长速度逐年下降，一方面是由于化纤行业已经形成庞大的规模基础，高基数导致增长速度下降，另一方面也是行业转变增长方式的体现。
开工出现分化
化纤行业开工情况出现分化。涤纶长丝、涤纶短纤、锦纶行业开工率明显下滑，并且低于去年同期水平，尤其是春节前后的开工率跌至近几年的最低水平；腈纶、粘胶长丝、粘胶短纤开工正常，开工率保持在80%以上；氨纶行业延续了去年的良好势头，开工率在95%。
化纤主要子行业开工情况
投资热潮未现
1-3月化纤行业固定资产投资情况
|
| 新开工项目数
| 同比（%）
| 实际完成投资额（亿元）
| 同比（%）
|
化学纤维制造业
| 151
| 1.34
| 181.97
| 5.05
|
纤维素纤维原料及纤维制造
| 44
| -4.35
| 47.01
| 24.81
|
化纤浆粕制造
| 5
| 0.00
| 4.12
| -37.32
|
人造纤维制造
| 39
| -4.88
| 42.89
| 37.94
|
合成纤维制造
| 107
| 3.88
| 134.96
| -0.44
|
锦纶纤维制造
| 9
| 28.57
| 22.99
| 0.66
|
涤纶纤维制造
| 35
| -43.55
| 57.29
| -17.04
|
腈纶纤维制造
| 2
| 100.00
| 0.18
| -60.11
|
维纶纤维制造
| 2
| 100.00
| 2.07
| 143.44
|
丙纶纤维制造
| 3
| 50.00
| 5.34
| 112.96
|
氨纶纤维制造
| 11
| 120.00
| 7.19
| -9.81
|
其他合成纤维制造
| 45
| 80.00
| 39.89
| 25.20
|
行业新开工项目数同比增长1.34%，实际完成投资181.97亿元，同比增长5.05%，增速比去年同期回落5.84百分点。其中，涤纶行业新开工项目数大幅减少43.55%，投资额也减少17.04%；锦纶投资额与上年同期持平；人造纤维投资额同比增加37.94%；维纶和丙纶行业投资额虽然增长超过1倍，但实际投资额不大。
出口增加进口减少
1-3月化纤进出口情况
单位：万吨
|
| 进口
| 出口
| 净出口
|
1~3月
| 同比
| 1~3月
| 同比
| 1~3月
| 同比
|
化学纤维
| 17.62
| -17.83%
| 70.16
| 18.59%
| 52.54
| 39.29%
|
涤纶长丝
| 2.42
| -6.25%
| 35.10
| 33.25%
| 32.68
| 37.53%
|
涤纶短纤
| 3.12
| 14.95%
| 19.32
| 21.12%
| 16.21
| 22.38%
|
锦纶长丝
| 3.57
| -14.82%
| 3.46
| 6.76%
| -0.11
|
|
腈 纶
| 3.99
| -32.25%
| 0.46
| 135.82%
| -3.54
|
|
粘胶长丝
| 0.14
| -28.49%
| 2.08
| 5.28%
| 1.94
| 9.11%
|
粘胶短纤
| 2.05
| -46.95%
| 4.15
| -25.61%
| 2.10
| 22.48%
|
氨 纶
| 0.54
| 23.80%
| 0.95
| -28.08%
| 0.40
| -54.07%
|
一季度，我国共进口化纤17.62万吨，同比减少17.83%；出口70.16万吨，同比增加18.59%，比去年同期提高11.19个百分点；净出口52.54万吨，同比大幅增加39.29%，提高25.79个百分点。出口主要产品仍然是涤纶长丝和涤纶短纤，分别占化纤出口总量的50.03%和27.54%。
合纤原料进口量继续减少。一季度，合纤原料进口309.18万吨，同比减少12.84%。其中，PTA、CPL的进口量继续大幅下降，聚酰胺切片进口量也大幅下降65%。国内粘胶纤维行业的快速发展增加了对原料的需求。一季度，人纤原料进口58.96万吨，同比增加26.01%，其中90%是木浆。
库存压力仍在
化纤主要产品月末库存天数变化情况
|
| 2013年末
| 2013年3月末
| 1月末
| 2月末
| 3月末
| 4月末
|
涤纶长丝POY
| 15
| 30
| 15
| 23
| 16
| 12
|
涤纶长丝DTY
| 24
| 35
| 26
| 34
| 27
| 26
|
涤纶长丝FDY
| 18
| 29
| 16
| 22
| 15
| 13
|
涤纶短纤
| 12
| 21
| 13
| 18
| 5
| 7
|
锦 纶
| 36
| 30
| 37
| 41
| 41
| 40
|
腈 纶
| 10
| 10
| 13
| 13
| 12
| 9
|
氨 纶
| 21
| 23
| 21
| 23
| 25
| 26
|
粘胶长丝
| 80
| 77
| 88
| 86
| 82
| 79
|
粘胶短纤
| 20
| 17
| 20
| 20
| 29
| 26
|
部分品种库存压力仍然较大。涤纶POY、FDY和涤纶短纤，自3月下旬随着小旺季的到来，库存明显下降。锦纶、粘胶长丝、粘胶短纤的库存持续处于高位，氨纶库存也有上升趋势。
效益未见好转
1-3月化纤行业经济效益情况
单位：亿元
|
| 利润总额
| 亏损企业亏损额
|
1-3月
| 去年同期
| 同比
| 1-3月
| 去年
同期
| 同比
|
化纤
| 37.92
| 36.15
| 4.90%
| 22.86
| 17.06
| 34.00%
|
其中：人纤
| 14.59
| 16.17
| -9.77%
| 5.68
| 3.59
| 58.00%
|
锦纶
| 7.07
| 5.56
| 27.14%
| 0.86
| 0.33
| 156.13%
|
涤纶
| 8.29
| 9.76
| -15.07%
| 13.14
| 9.87
| 33.10%
|
腈纶
| -0.19
| -0.002
|
| 0.34
| 0.13
| 167.66%
|
维纶
| 0.14
| -0.41
|
| 0.09
| 0.44
| -79.23%
|
丙纶
| 0.82
| 0.70
| 17.89%
| 0.10
| 0.13
| -25.21%
|
氨纶
| 5.08
| 2.15
| 136.29%
| 0.27
| 0.85
| -68.66%
|
其他合成纤维制造
| 1.49
| 1.51
| -1.45%
| 1.17
| 0.78
| 49.05%
|
国家统计局数据显示，一季度，我国化纤行业实现利润总额37.92亿元，同比增长4.9%。行业亏损面29.83%，同比略下降0.18个百分点，亏损企业亏损额同比大幅增加34%。行业平均利润率仅2.44%。涤纶行业利润总额同比减少15.07%。氨纶行业效益良好，利润总额大幅增长1.36倍，一方面是由于价格上涨，另一方面也与氨纶行业技术进步、成本下降有关。人造纤维盈利主要表现在醋酸纤维，粘胶纤维行业运行比较困难。
影响行业运行的主要因素
国民经济存在下行压力
国内生产总值增长速度
固定资产投资（不含农户）名义增速
GDP增速、固定资产投资增速、工业生产者出厂价格均呈下降态势。月度来看，3月份规上工业增加值增速和PMI指数有回升势头，表明我国制造业有平稳增长的势头。
下游需求较弱
与往年相比，今年春节放假时间整体有所提前，1月份江浙织机开机率迅速下滑，春节期间降至10%以下，节后织机陆续开启，3、4月份呈现旺季走势，至4月底，喷水织机开机率在8~9成，圆机在7~8成，海宁经编9成。
1-3月化纤下游主要相关产品生产情况
品 种
| 单位
| 1~3月产量
| 同比增速
| 去年同期增速
| 增速变化
|
纱
| 万吨
| 836.97
| 6.32%
| 10.72%
| -4.40
|
其中：棉混纺纱
| 万吨
| 96.35
| 4.48%
|
|
|
化学纤维纱
| 万吨
| 126.00
| 15.66%
|
|
|
布
| 亿米
| 150.88
| 2.55%
| 4.01%
| -1.46
|
其中：棉混纺布
| 亿米
| 27.45
| 11.00%
|
|
|
化学纤维布
| 亿米
| 39.26
| 3.62%
|
|
|
非织造布
| 万吨
| 69.63
| 4.67%
| 9.32%
| -4.65
|
帘子布
| 万吨
| 18.96
| -8.85%
|
|
|
绒线（毛线）
| 万吨
| 8.93
| -4.96%
| 3.47%
| -8.43
|
毛机织物（呢绒）
| 亿米
| 1.17
| -1.94%
| 38.50%
| -40.44
|
蚕丝及交织机织物
| 亿米
| 1.70
| -4.76%
| -2.15%
| -2.61
|
一季度，我国化纤下游主要产品中，纱、布等大宗产品产量虽实现正增长，但增速比去年同期均有所回落。
今年春节前后，织造企业停工早、复工晚，空档期较长，但3、4月份的季节性需求逐步体现。
面料市场成交也恢复到了快速上涨的轨道上，这对我国化纤市场形成了一定的支撑。从这个层面上看，市场形势有好转的可能。
原料价格下跌
|
| 1月2日
| 5月4日
| 跌幅
|
PX
| 1429
| 1178
| -17.6%
|
PTA
| 7380
| 6100
| -17.3%
|
涤纶POY
| 9800
| 9180
| -6.3%
|
涤纶短纤
| 9880
| 8740
| -11.5%
|
今年聚酯链产品价格走势与原油出现背离，产业链价格更多是自下往上产生影响。
1、2月份，由于聚酯工厂停产较多，PTA价格持续下滑，PX供应面充足，价格也跟随PTA下跌。
3月中旬，受国内经济数据低于预期、PX价格大跌导致PTA成本塌陷，市场心态一边倒看空，投机资金借机做空，PTA期货大跌拖累现货市场。
3月下半旬开始，下游需求回暖带动涤纶价格回升，原料价格也探底企稳，但随着PTA前期停车装置重启和新装置投产，加上PTA期货持续走弱，PTA现货市场弱势下行，PX价格也震荡小幅回落。
涤纶产品价格跌幅小于原料，加工利润空间放大，效益有所好转。
但价格下跌使得企业对市场信心不足，操作谨慎，库存向产业链前端转移，导致化纤企业库存损失巨大。
产能集中释放
2014年投产的聚酯项目
企业名称
| 产能
| 投产日期
| 配套产品
|
三房巷
| 30
| 1月
| 聚酯薄膜，目前产切片
|
古纤道
| 50
| 3.17
| 前期切片，后期30万吨工业丝+切片
|
新凤鸣（中盈）
| 25
| 3月底
| 半光POY
|
绍兴远东
| 10
| 3月底
| 半光FDY
|
桐昆（恒邦）
| 20
| 4.17
| 阳离子POY
|
20
| 4.21
| 半光POY，先做切片
|
盛虹（国望高科）
| 25
| 4.20
| 有光POY+FDY
|
安阳化学（龙宇）
| 30
| 4月底
| 瓶片（已计入2013年新增，实际今年4月正式开车）
|
龙溪湾
| 20
| 5月初
| 半光FDY
|
三房巷
| 20
| 5月初
| 半光POY+FDY
|
合计
| 250
|
|
|
今年以来，聚酯新增产能250万吨，其中薄膜30万吨、瓶片30万吨、涤纶和切片190万吨。预计全年有400多万吨聚酯投产。
短纤和棉花价差缩小
受到国内棉花收储政策调整的影响，3、4月份棉价保持走跌态势，两个月跌幅1420元/吨。而涤短、粘短价格小幅回升，导致和棉花的价差快速缩小，对涤短、粘短的市场用量产生一定影响。
全年行业运行情况预测
大部分化纤企业认为今年一季度生产经营综合状况一般，对二季度的预期也不乐观，但比一季度有所好转，产销和盈利都有所增加，超过半数的企业预期国内纺织服装市场也有所增长。
2014年国民经济将保持平稳增长势头，纺织行业也有望保持稳中向好走势，对化纤市场将起到一定的拉动作用。同时，化纤市场已经处于十年来第二低位，不具备继续下跌的空间。
但今年聚酯以及聚酯原料新增产能压力依然很大，市场形势不容乐观，全年化纤市场整体可能保持弱势盘整走势，但小品种可能成为行业亮点。
产量预计全年产量4350万吨，增长6%左右。进出口预计进口量减少10%左右，出口量达308万吨，增长15%左右。经济效益预计利润总额与上年持平或略有增长，运行质量有所好转，化纤企业还需坚定信心继续前行。
（中国化学纤维工业协会）
